01一月
年报预告 · 春节消费 · 一号文件
年初机构调仓换股，资金偏好业绩确定性；春节前白酒/食品/家电等消费有日历效应；月底一号文件聚焦农业种业与乡村振兴，种业/农机常有一波。
过去10年代表性主线 / 牛股
20195G PCB · 沪电股份2020新能源 · 比亚迪2021新能源 · 宁德时代2023数字经济 · 中国软件2024高股息 · 中国神华2025AI算力 · 寒武纪2026 关注
十五五开局细则预期 + 年报预告密集期。关注业绩超预期、消费白马、种业农机；回避纯题材无业绩支撑的票。
02二月
春节红包 · 两会预热 · 春季躁动
春节后流动性回暖，历史胜率偏高（'春节红包'）；资金提前博弈两会政策方向，科技与基建链易获关注。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019OLED · 领益智造2020特斯拉 · 模塑科技2021化工 · 金牛化工2023CHATGPT · 海天瑞声2024新质生产力 · 克来机电2025机器人 · 中大力德2026 关注
两会前政策预期窗口。紧盯新质生产力/内需消费方向的政策信号，逢低布局优于追高。
03三月
两会定调 · 年报高峰 · 春耕
两会明确当年 GDP 目标与产业基调，主题投资最活跃；年报进入披露高峰，业绩分化加大；农业春耕 + 一号文件落地。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019边缘计算 · 安控科技2020新基建 · 沙钢股份2021碳中和 · 深圳能源2022新冠药 · 中国医药2023AI算力 · 鸿博股份2024低空经济 · 立航科技2026 关注
两会给出全年主线定调。重点看十五五首批重大工程、扩大内需、科技自立清单，去伪存真看订单与业绩。
04四月
一季报预告 · 业绩雷 · 五一消费
一季报预告集中披露，题材退潮、业绩兑现主导；月底易现'业绩雷'，资金转向确定性；五一前旅游/航空有脉冲。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019氢能源 · 美锦能源2020免税 · 王府井2021医美 · 朗姿股份2022地产 · 中交地产2023传媒 · 上海电影2024有色 · 北方铜业2026 关注
一季报证伪期。回避高估值无业绩题材，拥抱一季报超预期且估值合理的细分龙头。
05五月
科技主题 · 数字经济 · 年中布局
政策空窗期，科技主题（AI/半导体/数字经济）与事件驱动活跃；部分资金年中调仓，寻找下半年主线。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019稀土 · 金力永磁2020农村电商 · 供销大集2021锂矿 · 西藏矿业2022汽车下乡 · 中通客车2023AI应用 · 昆仑万维2024合成生物 · 蔚蓝生物2026 关注
科技主题轮动月。关注 AI 应用落地、半导体国产化、商业航天等事件催化，控制仓位做轮动。
06六月
中报预演 · 618 · 半年线
中报预告开始预演，资金提前埋伏；618 带动电商/物流/消费电子；临近半年末资金面偏紧，指数易震荡。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019环保 · 一拖股份2020免税/免税 · 凯撒旅业2021磷化工 · 川金诺2022光伏 · 集泰股份2023减速器 · 中马传动2024车路云 · 金溢科技2026 关注
中报预期差交易。布局中报大概率超预期的细分（出口链/资源/出海），警惕半年末流动性扰动。
07七月
政治局会议 · 中报行情 · 建军
年中政治局会议定调下半年政策，是全年最重要的政策窗口之一；中报正式披露，业绩线接棒题材线。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019氟化氢 · 中欣氟材2020生物疫苗 · 智飞生物2021稀土 · 北方稀土2022钒电池 · 攀钢钒钛2023室温超导 · 国缆检测2024无人驾驶 · 锦江在线2026 关注
政治局会议定调下半年。关注扩内需、地产去库存、活跃资本市场等新措辞对应的方向。
08八月
中报落地 · 科技季 · 酷暑淡季
中报集中落地，业绩兑现与暴雷并存；华为/苹果发布会季带动消费电子与算力链；市场常现'八穷'缩量。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019深圳本地 · 深赛格2020军工 · 光启技术2021工业母机 · 华中数控2022芯片 · 大港股份2023数据要素 · 人民网2024华为链 · 深圳华强2026 关注
中报证伪尾声 + 科技新品季。聚焦中报超预期且下半年订单可见的硬科技，回避中报暴雷股。
09九月
国庆消费 · 开学季 · 苹果链
国庆长假前旅游/白酒/航空/酒店有日历效应；开学季带动教育/文具；苹果新品发布催化消费电子与 PCB。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019PCB · 天津普林2020光伏 · 双良节能2021电力 · 黔源电力2022欧洲能源 · 彩虹集团2023华为手机 · 捷荣技术2024国企改革 · 保变电气2026 关注
当前所处月份。国庆消费 + 华为/苹果链 + 三季报预告预热。关注出行链、消费电子、以及节前避险仓位管理。
10十月 · 本月
三季报 · 国庆后修复 · 估值切换
国庆后资金回流；三季报披露，全年业绩轮廓清晰，机构开始估值切换到下一年；'银十'效应弱于春季但胜率尚可。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019数字货币 · 聚龙股份2020新能源 · 阳光电源2021绿电 · 芯能科技2022信创 · 竞业达2023减肥药 · 常山药业2024西部大开发 · 四川长虹2026 关注
三季报定全年。沿三季报超预期方向做估值切换，提前卡位来年高景气细分。
11十一月
双十一 · 来年规划 · 低估值切换
双十一带动电商/物流/国货消费；资金开始交易来年规划预期；年末偏好低估值蓝筹与高股息避险。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019区块链 · 当代东方2020新能源车 · 小康股份2021元宇宙 · 中青宝2022Web3/地产 · 乾景园林2023短剧 · 天威视讯2024谷子经济 · 广博股份2026 关注
双十一消费数据 + 来年主线预期。关注国货消费、电商物流，以及高股息防御配置。
12十二月
中央经济工作会议 · 年末排名 · 红利
中央经济工作会议定调来年经济工作总基调；机构排名战导致风格极致化；高股息/红利资产年末受青睐，一号文件预期升温。
过去10年代表性主线 / 牛股
2019网红经济 · 星期六2020白酒/新能源 · 泉阳泉2021中药 · 龙津药业2022消费复苏 · 西安饮食2023MR/PEEK · 亚世光电2024微信小店 · 微盟系2026 关注
中央经济工作会议定调 2027 布局。关注红利低波防御 + 政策超预期方向，控制年末回撤保收益。
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